Contract for Differences (CFD)
James Chen, CMT is an expert trader, investment adviser, and global market strategist. He has authored books on technical analysis and foreign exchange trading published by John Wiley and Sons and served as a guest expert on CNBC, BloombergTV, Forbes, and Reuters among other financial media.
Somer CFD取引の例 G. Anderson is CPA, doctor of accounting, and an accounting and finance professor who has been working in the accounting and finance industries for more than 20 years. Her expertise covers a wide range of CFD取引の例 CFD取引の例 CFD取引の例 accounting, corporate finance, taxes, lending, and personal finance areas.
Katrina Ávila Munichiello is an experienced editor, writer, fact-checker, CFD取引の例 and proofreader with more than fourteen years of experience working with print and online publications. In 2011, she became editor of World Tea News, a weekly newsletter for the U.S. tea trade. In 2013, she was hired as senior editor to assist in the transformation of Tea Magazine from a small quarterly publication to a nationally distributed monthly magazine. Katrina also served as a copy editor at Cloth, Paper, Scissors and as a proofreader for Applewood Books. Since 2015 she has worked as a fact-checker for America's CFD取引の例 Test Kitchen's Cook's Illustrated and Cook's Country magazines. She has published articles in The Boston Globe, Yankee Magazine, and more. In 2011, she published her first book, A Tea Reader: Living Life CFD取引の例 One Cup at a Time (Tuttle). Before working as an editor, she earned a Master of Public Health degree in health services and worked in non-profit administration.
What Is a Contract for Differences (CFD)?
A contract CFD取引の例 for differences (CFD) is an arrangement made in financial derivatives trading where the differences in the settlement between CFD取引の例 the open and closing trade prices are cash-settled. There is no delivery of physical goods or securities CFD取引の例 with CFDs.
Contracts for differences is an advanced trading strategy that is used by experienced traders and is CFD取引の例 not allowed in the United States.
Key Takeaways
- A contract for differences (CFD) is a financial contract that pays the differences in the settlement price between the open and closing trades.
- CFDs essentially allow investors to trade the direction of securities over the very short-term and are especially popular in FX and commodities products.
- CFDs are cash-settled but usually allow ample margin trading so that investors need only CFD取引の例 put up a small amount of the contract's notional payoff.
Understanding Contract for Differences
CFDs allow traders to trade in the price movement of securities and derivatives. Derivatives are financial investments that are derived from an CFD取引の例 underlying asset. Essentially, CFDs are used by investors to make price bets as to whether the price of CFD取引の例 the underlying asset or security will rise or fall.
CFD traders may bet on the price moving up or downward. Traders who expect an upward movement in price will buy the CFD, while those who see the opposite downward movement will sell an opening position.
Should the buyer of a CFD see the asset's price rise, they will offer their holding for sale. The net difference between the purchase price and the sale price are netted together. The net difference representing the gain or loss from the CFD取引の例 trades is settled through the investor's brokerage account.
Conversely, if a trader believes a security's price will decline, an opening sell position can be placed. To close the position they must purchase an offsetting CFD取引の例 trade. Again, the net difference of the gain or loss is cash-settled through their account.
Contract for Differences (CFD)
Transacting in CFDs
Contracts for differences can be used to trade many assets and securities including exchange-traded funds (ETFs). Traders will also use these products to speculate on the price moves in commodity futures contracts such as those for crude oil and corn. Futures contracts are standardized agreements or contracts with obligations to CFD取引の例 buy or sell a particular asset at a preset price with a future expiration date.
Although CFDs allow CFD取引の例 investors to trade the price movements of futures, they are not futures contracts by themselves. CFDs do not have expiration dates containing preset prices but trade like other securities with buy and sell prices.
CFDs trade over-the-counter (OTC) through a network of brokers that organize the market demand and supply for CFDs and make prices accordingly. In other words, CFDs are not traded on major exchanges such as the New York Stock Exchange (NYSE). The CFD is a tradable contract between a client and the broker, who are exchanging the difference in the initial price of the trade and its value when the trade is unwound CFD取引の例 CFD取引の例 or reversed.
Advantages of a CFD
CFDs provide traders with all of the benefits and risks of owning a CFD取引の例 security without actually owning it or having to take any physical delivery of the asset.
CFDs are traded CFD取引の例 on margin meaning the broker allows investors to borrow money to increase leverage or the size of CFD取引の例 the position to amply gains. Brokers will require traders to maintain specific account balances before they allow this CFD取引の例 CFD取引の例 type of transaction.
Trading on margin CFDs typically provides higher leverage than traditional trading. Standard leverage in the CFD market can be as low as a 2% margin requirement and as high as a 20% margin. Lower CFD取引の例 margin requirements mean less capital outlay and greater potential returns for the trader.
Typically, fewer rules and regulations surround the CFD market as compared to standard exchanges. As a result, CFDs can have lower capital requirements or cash required in a brokerage account. Often, traders can open an account for as little CFD取引の例 as $1,000 with a broker. Also, since CFDs mirror corporate actions taking place, a CFD owner can receive cash dividends increasing the trader’s return on investment. Most CFD brokers offer products in all major markets CFD取引の例 worldwide. Traders have easy access to any market that is open from the broker’s platform.
CFDs allow investors to easily take a long or short position or a buy and sell position. The CFD market CFD取引の例 typically does not have short-selling rules. An instrument may be shorted at any time. Since there is no ownership of the underlying asset, there is no borrowing or shorting cost. Also, few or no fees are charged for trading a CFD. Brokers make money from the trader paying the spread meaning the trader pays the ask price when buying, and takes the bid price when selling or shorting. The brokers take CFD取引の例 a piece or spread on each bid and ask price that they quote.
Disadvantages of a CFD
If the CFD取引の例 underlying asset experiences extreme volatility or price fluctuations, the spread on the bid and ask prices can be CFD取引の例 significant. Paying a large spread on entries and exits prevents profiting from small moves in CFDs decreasing CFD取引の例 the number of winning trades while increasing losses.
Since the CFD industry is not highly regulated, the broker’s credibility is based on its reputation and financial viability. As a result, CFDs are not available in the CFD取引の例 United States.
Since CFDs trade using leverage, investors holding a losing position can get a margin call from their broker, which requires additional funds to be deposited to balance out the losing position. Although leverage CFD取引の例 can amplify gains with CFDs, leverage can also magnify losses and traders are at risk of losing 100% of their investment. Also, if money is borrowed from a broker to trade, the trader will be charged a daily interest rate amount.
CFDs allow investors to trade the price movement of assets including ETFs, stock CFD取引の例 indices, and commodity futures.
CFDs provide investors with all of the benefits and risks of owning a CFD取引の例 security without actually owning it.
CFDs use leverage allowing investors to put up a small percentage of the trade amount with a broker.
CFDs allow investors to easily take a long or short position or a CFD取引の例 buy and sell position.
Although leverage can amplify gains with CFDs, leverage can also magnify losses.
Extreme price volatility or fluctuations can lead to wide spreads between the bid (buy) and ask (sell) prices from a broker.
The CFD industry is not highly regulated, not allowed in the U.S., and traders are CFD取引の例 reliant on a broker’s credibility and reputation.
Investors holding a losing position can get a margin call from their broker requiring the deposit of additional funds.
Real-World Example of a CFD
An investor wants to buy a CFD取引の例 CFD on the SPDR S&P 500 (SPY), which is an exchange traded fund that tracks the S&P 500 Index. The broker requires 5% down for the trade.
The investor buys 100 shares of the SPY for $250 per share for a $25,000 position from which only 5% or $1,250 is paid initially to the broker.
Two months later the SPY is trading at $300 per share, and the trader CFD取引の例 exits the position with a profit of $50 per share or $5,000 in total.
The CFD is cash-settled; the initial position of $25,000 and the closing position of $30,000 ($300 * 100 CFD取引の例 CFD取引の例 shares) are netted out, and the gain of $5,000 is credited to the investor's account.
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U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). "SEC Complaint," Page 2. Accessed Aug. 2, 2020.
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LINE証券、CFD取引サービス「LINE CFD」で「AI価格予想」開始。AIが分析、値動きや売買タイミングを通知
1000円から日米株にスマホで投資できる！IPOに1株から申込可能。キャンペーンも開催
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IPOやバイアウトを目指す急成長企業に数万円から投資可能！ESG企業の募集案件も多数
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LINE証券、CFD取引サービス「LINE CFD」において、AIが分析し、今後の値動きや売買タイミングをLINEで通知する「AI価格予想」の提供を開始
■「AI価格予想」提供開始の背景
＊1「AI価格予想」は、最新の発表内容と過去のデータに基づきAIが予想したトレンド予想です。投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、将来の投資成果を示唆または保証するものではありません。
＊2「AI価格予想」の通知を受けとるには、「LINE CFD」LINE公式アカウント（https://line.me/R/ti/p/@linecfd）と友だちになる必要があります。なお、通知は口座開設者限定の機能です。
■「AI価格予想」について
■「AI予測通知」の特長
1.LINE CFDの幅広い銘柄に対応
日本株、外国株、指数と幅広い銘柄に対応しており、今後は順次、商品、バラエティをはじめとしたLINE CFDの幅広い銘柄へ対応を予定しています。
2.AIの予測期間は最大6ヶ月
AIの予測期間は、1週間、2週間、1ヶ月、３ヶ月、6ヶ月となっており、予測を元に売買の判断に使えます。
3.シームレスな取引が可能
LINEのメッセージ内のリンクから直接取引画面にアクセスすることができ、LINEで通知を受け取り、銘柄の予測結果を元に、シームレスに取引いただくことが可能です。
【LINE証券株式会社の概要】
(1) 名称： LINE証券株式会社
(2) 所在地： 東京都品川区西品川一丁目1番1号 住友不動産大崎ガーデンタワー22階
(3) 代表者： 代表取締役Co-CEO正木美雪（LINE株式会社）、米永吉和（野村證券株式会社）
(4) 事業内容：資産形成層をターゲットとした非対面証券ブローカレッジおよび非対面証券投資コンサルティングサービスの提供等
(5) 資本金、資本準備金及びその他資本剰余金：490億円（2022年5月31日時点）
(6) 設立年月日：2018年6月1日
＜LINE証券とは＞
“投資をもっと身近に、もっと手軽に”をミッションに、スマートフォンに特化したシンプルで直感的なデザイン
と操作性が特徴の新たな「スマホ投資サービス」。2019年8月にサービスを開始。現在、1 株単位で取引ができる「いちかぶ（単元未満株）」、取引所取引（現物取引・信用取引）、投資信託、FX 取引サービス「LINE
FX」、個人型確定拠出年金「LINE の iDeCo」、IPO（新規上場株）サービス、CFD 取引サービス「LINE
CFD」、つみたて NISA を提供。総口座数は、2022年3月時点で130万口座をネット証券最短*で突破しております。
*大手ネット証券5社（SBI証券、楽天証券、松井証券、auカブコム証券、マネックス証券）と当社を比較。（2021年10月時点、LINE証券調べ）
＜手数料等およびリスク・ご注意事項＞
CFD取引は預託した証拠金に比べて大きな金額の取引が可能なため、原資産である株式･ETF･ETN･株価指数･その他の指数･商品現物･商品先物、為替、各国の情勢･金融政策、経済指標等の変動により、差し入れた証拠金以上の損失が生じるおそれがあります。
取引金額に対して、商品CFDは5%以上、指数CFDは10％以上、株式CFD･バラエティCFDは20％以上の証拠金が必要となります。
取引手数料は無料です。手数料以外に金利調整額･配当調整額･価格調整額が発生する場合があります。
当社が提示する価格の売値と買値の間には差額（スプレッド）があります。相場急変時等にスプレッドが拡大し、意図した取引ができない可能性があります。
原資産が先物のCFDには取引期限があります。その他の銘柄でも取引期限を設定する場合があります。
当社の企業情報は、当社HP及び日本商品先物取引協会のHPで開示されています。
当社は日本国内にお住まいのお客様を対象にサービスを提供しています。
LINE証券、「LINE CFD」でAIが今後の値動きや売買タイミングをLINEで通知する「AI価格予想」の提供を開始
「ブロックチェーン技術（※1）を中核とした非中央集権的なインターネット」として定義されるWeb3（3.0）。2021年以降、急速に注目を集めるようになったフレーズですが、全貌を理解している人は多くない、曖昧な概念であることも事実です。今回お話を伺ったのは、3月に上梓した『メタバースとWeb3』がベストセラーになり今やWeb3のエバンジェリストとして知られる、株式会社Thirdverse、株式会社フィナンシェ代表取締役CEO/Founderの國光 宏尚氏。「Web3時代に勝ち残る企業」をテーマに、 デジタルホールディングスのグループCIO（最高投資責任者）を務める石原 CFD取引の例 靖士氏がお話を伺いました。 ※1 ブロックチェーン 取引履歴（ブロック）を暗号技術によって１本の鎖のようにつないで記録することによって、データの破壊や改ざんを極めて難しくしたデジタルテクノロジーのこと。
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Credit Suisseは15年ぶりの安値、不死鳥のごとく蘇るエネルギーセクター
サマリー: Credit Suisseの現状は、数多くの誤った判断と、欧州の銀行セクターの構造的な低迷を物語っています。世界金融危機から14年経った今でも、欧州の銀行セクターは、景気サイクル全体で株主資本コストを上回る自己資本利益率をあげることに苦戦しています。金融セクターが多くの面で落ち込んでいる一方、エネルギーセクターは株式市場全体の中で適正規模へと急回復を遂げています。一例として、Exxon Mobilは年初来で株価が71％上昇し、時価総額で米国上場企業の第11位に入りました。
Credit Suisseは業績下方修正で買収へ？
我々が欧州の銀行について強気の見方をとっていたのはいつのことか、ごくまれな戦術的な場合を除けば、記憶に残っていないほどです。欧州の銀行は構造的な低迷が続いています。その証拠に、Credit Suisseは6月8日に業績の下方修正を発表し、第2四半期決算が赤字になる可能性が高いとの見通しを示しました。Credit Suisseの投資銀行部門は、全ての事業ラインでの市場シェアの低下により、三期連続の赤字となる見込みです。同行はここ数年、ヘッジファンドArchegosの大損失や、サプライチェーンファイナンスパートナーのGreensill Capitalの経営破綻により打撃を受けてきました。業績悪化の理由として、地政学的な緊張から突然の金融政策の変更まで様々な要因が挙げられました。
Credit Suisseが2007年のピーク以降、株主価値を容赦なく破壊してきたことは揺るぎない事実です。1992年後半以降、トータルリターンがプラスになったことはなく、インフレ調整後で資本は急激に損なわれてきたのです。世界金融危機後の数年間、Credit Suisseは欧州の銀行セクター全体を上回る自己資本利益率（ROE）を達成していたこともありましたが、2011年以降は、同行の業績は業界全体と比べて悪化の一途をたどってきました。現在、12ヶ月先の予想ROEはわずか3.9%であり、株主資本コストを大きく下回っています。Credit Suisseの現状は、厳しい規制環境、低水準の経済成長、過剰な不良債権により、欧州の銀行が身動きがとれなくなっていることを表しています。構造的に、欧州の銀行について強気の見方をとることは難しいと言えます。
取扱商品・手数料
取引ツール
取引サポート
口座開設・サクソバンクについて
■外国為替証拠金取引は各通貨の価格を、貴金属証拠金取引は各貴金属の価格を指標とし、それらの変動に対する予測を誤った場合等に損失が発生します。また、売買の状況によってはスワップポイントの支払いが発生したり、通貨の金利や貴金属のリースレート等の変動によりスワップポイントが受取りから支払いに転じたりすることがあります。外国為替証拠金取引の手数料については、無料のスタンダードと有料のアクティブトレーダーの二コースがあります。アクティブトレーダーでは取引金額に一定の料率（ステージ1: 0.003％、ステージ2: 0.002％、ステージ3: 0.001％）を掛けて求めた手数料が新規／決済それぞれで課金されます。さらにステージ2と3ではお支払いいただいた手数料の月間合計額が月額標準金額（ステージ2: 6万円、ステージ3: 20万円）に満たない場合は、その差額を追加で徴収させていただきます。ミニマムチャージの設定はありません。ステージはお客様ご自身で事前に選択していただき、月単位で適用されます。変更する場合は翌月以降の月の初日から有効となり、原則として月の途中で変更することはできません。貴金属証拠金取引の手数料についても、無料のスタンダードと有料のアクティブトレーダーの二コースがあります。ただしスタンダードではミニマムチャージが設定されています。アクティブトレーダーの手数料は外国為替証拠金取引と同様の仕組みになります。なお、ステージ2と3における手数料の月間合計額の計算では、外国為替証拠金取引と貴金属証拠金取引で発生した手数料が合算されます。
■外国為替オプション取引は外国為替証拠金取引の通貨を、貴金属オプション取引は貴金属証拠金取引の貴金属を原資産とし、原資産の値動きやその変動率に対する予測を誤った場合等に損失が発生します。また、オプションの価値は時間の経過により減少します。手数料については、外国為替オプション取引・貴金属オプション取引ともに無料です。なお、オプションの売り側は権利行使に応える義務があります。
■株価指数CFD取引は株価指数や株価指数を対象としたETFを、個別株CFD取引は個別株や個別株関連のETFを、債券CFD取引は債券や債券を対象としたETFを、その他証券CFD取引はその他の外国上場株式関連ETF等を、商品CFD取引は商品先物取引をそれぞれ原資産とし、それらの価格の変動に対する予測を誤った場合等に損失が発生します。また、建玉や売買の状況によってはオーバーナイト金利、キャリングコスト、借入金利、配当等調整金の支払いが発生したり、通貨の金利の変動によりオーバーナイト金利が受取りから支払いに転じたりすることがあります。手数料については、東京証券取引所上場株式を原資産とするＣＦＤ取引の日計り取引は「取引金額×0.05％」の手数料がかかり、建玉を持ち越した場合、キャッシュバック方式により、売買手数料は無料です。ETFを原資産としない株価指数CFD取引と商品CFD取引では売／買、新規／決済の別にかかわらず無料ですが、それ以外は有料となり「取引金額×一定料率」または「取引数量×一定金額」で求めた手数料がかかります。ただし、手数料の合計額が当社の定める最低手数料に満たない場合は、手数料に代えて最低手数料を徴収させていただきます。手数料の料率や金額または最低手数料は取引所や銘柄などによって異なります。
■上記全ての取引においては、当社が提示する売価格と買価格にスプレッド（価格差）があり、お客様から見た買価格のほうが売価格よりも高くなります。
■先物取引は各原資産の価格を指標とし、それらの変動に対する予測を誤った場合等に損失が発生します。手数料については、売買手数料と取引所手数料が新規／決済のそれぞれで課金されます。売買手数料は注文単位当りで定められています。ただし、手数料の合計額が当社の定める最低手数料に満たない場合は、手数料に代えて最低手数料を徴収させていただきます。また、建玉を翌日に持ち越すとキャリングコストが発生します。 CFD取引の例
■外国株式オプション取引は、対象とする外国上場株式の市場価格あるいは当該外国上場株式の裏付けとなっている資産の価格や評価額の変動等に対する予測を誤った場合等に損失が発生します。また、対象とする外国上場株式の発行者の信用状況の変化等により、損失が発生することがあります。なお、オプションを行使できる期間には制限がありますので留意が必要です。さらに、外国株式オプションは、市場価格が現実の市場価格等に応じて変動するため、その変動率は現実の市場価格等に比べて大きくなる傾向があり、意図したとおりに取引ができず、場合によっては大きな損失が発生する可能性があります。また取引対象となる外国上場株式が上場廃止となる場合には、当該外国株式オプションも上場廃止され、また、外国株式オプションの取引状況を勘案して当該外国株式オプションが上場廃止とされる場合があり、その際、取引最終日及び権利行使日が繰り上げられることや権利行使の機会が失われることがあります。対象外国上場株式が売買停止となった場合や対象外国上場株式の発行者が、人的分割を行う場合等には、当該外国株式オプションも取引停止となることがあります。また買方特有のリスクとして、外国株式オプションは期限商品であり、買方がアウトオブザマネーの状態で、取引最終日までに転売を行わず、また権利行使日に権利行使を行わない場合には、権利は消滅します。この場合、買方は投資資金の全額を失うことになります。また売方特有のリスクとして、売方は証拠金を上回る取引を行うこととなり、市場価格が予想とは反対の方向に変化したときの損失が限定されていません。売方は、外国株式オプション取引が成立したときは、証拠金を差し入れ又は預託しなければなりません。その後、相場の変動や代用外国上場株式の値下がりにより不足額が発生した場合には、証拠金の追加差入れ又は追加預託が必要となります。また売方は、権利行使の割当てを受けたときには、必ずこれに応じなければなりません。すなわち、売方は、権利行使の割当てを受けた際には、コールオプションの場合には売付外国上場株式が、プットオプションの場合は買付代金が必要となりますから、特に注意が必要です。さらに売方は、所定の時限までに証拠金を差し入れ又は預託しない場合や、約諾書の定めによりその他の期限の利益の喪失の事由に該当した場合には、損失を被った状態で建玉の一部又は全部を決済される場合もあります。更にこの場合、その決済で生じた損失についても責任を負うことになります。外国株式オプション取引の取引手数料については、1ロットあたり3.0米ドルが一回の取引ごとに課金されます。その他にも取引所手数料やキャリングコストなど様々な費用がかかります。手数料の詳細は、発注前の取引画面でご確認ください。外国株式オプション取引（売建て）を行うにあたっては、所定の証拠金を担保として差し入れ又は預託していただきます。証拠金率は各銘柄のリスクによって異なりますので、発注前の取引画面でご確認ください。
■上記全ての取引（ただしオプション取引の買いを除く）は、取引証拠金を事前に当社に預託する必要があります。取引証拠金の最低必要額は取引可能な額に比べて小さいため、損失が取引証拠金の額を上回る可能性があります。この最低必要額は、取引金額に対する一定の比率で設定されおり、口座の区分（個人または法人）や個別の銘柄によって異なりますが、平常時の比率は4%から20%が適用されます。ただし法人が行う外国為替証拠金取引については、金融商品取引業等に関する内閣府令第117条第27項第1号に規定される定量的計算モデルを用いて通貨ペアごとに算出(1週間に1度)した比率を下回らないように当社が設定します。
■上記全ての取引（ただしオプション取引の買いを除く）は、損失が無制限に拡大することを防止するために自動ロスカット（自動ストップロス）が適用されますが、これによって確定した損失についてもお客様の負担となります。また自動ロスカットは決済価格を保証するものではなく、損失がお預かりしている取引証拠金の額を超える可能性があります。
■外国証券売買取引は、買付け時に比べて売付け時に、価格が下がっている場合や円高になっている場合に損失が発生します。手数料については、「取引金額×一定料率」又は「取引数量×一定金額」で求めた手数料が一回の取引ごとに課金されます。ただし手数料の合計額が当社の定める最低手数料に満たない場合は、手数料に代えて最低手数料を徴収させていただきます。また取引所手数料等の追加費用がかかる場合があります。
■取引にあたっては、取引説明書および取引約款を熟読し十分に仕組みやリスクをご理解いただき、発注前に取引画面で手数料等を確認のうえ、ご自身の判断にてお取引をお願いいたします。
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